Le Blog Patrimonial Faire varier les frais ↗

Le patrimoine, à l’épreuve des faits.

Un détail change.
La suite aussi.

Impôts, transmission, placements, retraite : lire pour comprendre. Manipuler pour voir la différence.

Faire l’expérience

Le même départ.
Deux chemins.

On garde le point de départ.
On ne change qu’une chose.

Aujourd’hui : les frais récurrents ↓
Le contrechamp · Frais récurrents

Un même départ.
Changez les frais.

À départ et rendement identiques, des frais récurrents modifient le capital qui reste investi.

Une somme prélevée ne participe plus aux évolutions suivantes. L’écart final ne se limite donc pas au cumul des frais payés : il inclut aussi l’effet sur les rendements ultérieurs. Cette expérience isole ce mécanisme, sans comparer deux placements.

Exemple fixe : 10 000 € sur 20 ans, rendement brut hypothétique de 4 % par an, non garanti. Aucun versement ultérieur. Hors fiscalité et inflation.

Un seul réglage : les frais
% par an

De 0 à 3 %, par pas de 0,1. Le chemin de référence reste à 0,5 %.

Référence fixe · 0,5 %Scénario modifié · 1,5 %

Les deux capitaux.

Échelle inchangée : 0 à 22 000 €.

Deux capitaux au fil de vingt annéesMême départ : dix mille euros. Rendement brut hypothétique constant de quatre pour cent. Référence en trait plein, scénario modifié en tirets. Toutes les valeurs figurent dans le tableau.
Départ20 ans
Échelle commune, fixe : de 0 à 22 000 €. Un trait plein et un trait en tirets pour lire la comparaison sans dépendre des couleurs. La surface colorée est l’écart entre les capitaux, pas le cumul des frais payés.

Et si l’on ne regardait
que la différence ?

Scénario modifié moins référence, en euros.

La différence de capital année après annéeÉchelle fixe distincte : de moins huit mille à plus quatre mille euros. La différence commence à zéro. Sous zéro, le scénario modifié conserve moins de capital. Le tableau donne les deux capitaux dont elle est la soustraction.
Départ · 0 an20 ans
Échelle propre, fixe : −8 000 à +4 000 €. Sous zéro : moins de capital. Au-dessus : plus de capital. Ni frais cumulés, ni prévision.

Référence après 20 ans

19 821 €

Scénario après 20 ans

16 195 €

Écart à la référence-3 626 €dans cette hypothèse

Les montants et l’écart sont arrondis séparément à l’euro.

Lire les mêmes données en tableau
Capital à la fin de chaque année, après frais. Montants arrondis à l’euro uniquement à l’affichage.
AnnéeRéférence
0,5 %		Modifié
1,5 %
010 000 €10 000 €
110 348 €10 244 €
210 708 €10 494 €
311 081 €10 750 €
411 466 €11 012 €
511 865 €11 281 €
612 278 €11 556 €
712 706 €11 838 €
813 148 €12 127 €
913 605 €12 423 €
1014 079 €12 726 €
1114 569 €13 037 €
1215 076 €13 355 €
1315 600 €13 681 €
1416 143 €14 014 €
1516 705 €14 356 €
1617 286 €14 707 €
1717 888 €15 065 €
1818 510 €15 433 €
1919 155 €15 810 €
2019 821 €16 195 €

Ce que l’on garde identique

  • Départ : 10 000 €. Durée : 20 ans. Aucun versement ni retrait ultérieur.
  • Rendement brut hypothétique : 4 % chaque année, constant et non garanti.
  • Convention : croissance brute annuelle, puis frais prélevés en fin d’année sur le capital ainsi obtenu.
  • Frais de référence : 0,5 % par an. Frais du scénario : 1,5 % par an.
  • Hors impôts, prélèvements sociaux, inflation et autres frais. Aucun barème fiscal appliqué.

Ces valeurs sont un exemple pédagogique, pas une prévision ni une offre. Le calendrier réel des prélèvements et l’ensemble des frais dépendent du contrat. Cette simulation n’est pas un conseil personnalisé.

La formule, sans raccourci

C(n) = C(0) × [(1 + r) × (1 − f)]n

C(0) est le capital de départ, r le rendement brut annuel, f les frais annuels en proportion et n le nombre d’années. On ne remplace pas ce produit par « rendement moins frais » : la base du prélèvement doit rester explicite.

Source du principe des frais : Service Public, fonctionnement de l’assurance-vie, section « Quels sont les frais ? », mise à jour le 12 janvier 2026. Elle documente leur déduction de la valeur investie, pas les taux de cet exemple ni notre convention annuelle.

Modèle pédagogique et source vérifiés le 9 septembre 2026. La formule est la répétition de la convention ci-dessus, pas une formule prescrite par l’administration.

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