Le patrimoine, à l’épreuve des faits.
Un détail change.
La suite aussi.
Impôts, transmission, placements, retraite : lire pour comprendre. Manipuler pour voir la différence.
Faire l’expérienceLe même départ.
Deux chemins.
On garde le point de départ.
On ne change qu’une chose.
Un même départ.
Changez les frais.
À départ et rendement identiques, des frais récurrents modifient le capital qui reste investi.
Une somme prélevée ne participe plus aux évolutions suivantes. L’écart final ne se limite donc pas au cumul des frais payés : il inclut aussi l’effet sur les rendements ultérieurs. Cette expérience isole ce mécanisme, sans comparer deux placements.
Exemple fixe : 10 000 € sur 20 ans, rendement brut hypothétique de 4 % par an, non garanti. Aucun versement ultérieur. Hors fiscalité et inflation.
Entrez des frais entre 0 et 3 %, par pas de 0,1. Aucun résultat calculé avec cette saisie.
Les deux capitaux.
Échelle inchangée : 0 à 22 000 €.
Et si l’on ne regardait
que la différence ?
Scénario modifié moins référence, en euros.
Référence après 20 ans
19 821 €
Scénario après 20 ans
16 195 €
Les montants et l’écart sont arrondis séparément à l’euro.
Lire les mêmes données en tableau
| Année | Référence 0,5 % | Modifié 1,5 % |
|---|---|---|
| 0 | 10 000 € | 10 000 € |
| 1 | 10 348 € | 10 244 € |
| 2 | 10 708 € | 10 494 € |
| 3 | 11 081 € | 10 750 € |
| 4 | 11 466 € | 11 012 € |
| 5 | 11 865 € | 11 281 € |
| 6 | 12 278 € | 11 556 € |
| 7 | 12 706 € | 11 838 € |
| 8 | 13 148 € | 12 127 € |
| 9 | 13 605 € | 12 423 € |
| 10 | 14 079 € | 12 726 € |
| 11 | 14 569 € | 13 037 € |
| 12 | 15 076 € | 13 355 € |
| 13 | 15 600 € | 13 681 € |
| 14 | 16 143 € | 14 014 € |
| 15 | 16 705 € | 14 356 € |
| 16 | 17 286 € | 14 707 € |
| 17 | 17 888 € | 15 065 € |
| 18 | 18 510 € | 15 433 € |
| 19 | 19 155 € | 15 810 € |
| 20 | 19 821 € | 16 195 € |
Ce que l’on garde identique
- Départ : 10 000 €. Durée : 20 ans. Aucun versement ni retrait ultérieur.
- Rendement brut hypothétique : 4 % chaque année, constant et non garanti.
- Convention : croissance brute annuelle, puis frais prélevés en fin d’année sur le capital ainsi obtenu.
- Frais de référence : 0,5 % par an. Frais du scénario : 1,5 % par an.
- Hors impôts, prélèvements sociaux, inflation et autres frais. Aucun barème fiscal appliqué.
Ces valeurs sont un exemple pédagogique, pas une prévision ni une offre. Le calendrier réel des prélèvements et l’ensemble des frais dépendent du contrat. Cette simulation n’est pas un conseil personnalisé.
La formule, sans raccourci
C(n) = C(0) × [(1 + r) × (1 − f)]n
C(0) est le capital de départ, r le rendement brut annuel, f les frais annuels en proportion et n le nombre d’années. On ne remplace pas ce produit par « rendement moins frais » : la base du prélèvement doit rester explicite.
Source du principe des frais : Service Public, fonctionnement de l’assurance-vie, section « Quels sont les frais ? », mise à jour le 12 janvier 2026. Elle documente leur déduction de la valeur investie, pas les taux de cet exemple ni notre convention annuelle.
Modèle pédagogique et source vérifiés le 9 septembre 2026. La formule est la répétition de la convention ci-dessus, pas une formule prescrite par l’administration.
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